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上半年以色列创业圈盘点警惕A轮死

发布时间:2020-02-19 06:20:26 阅读: 来源:三脚架厂家

过去几年,业内对以色列创业公司和风投有过许多研究和统计。在此基础上,我们试图对此进行更深入的分析。在这篇报告中,我们将以更加综合的方式去分析数据,探索以色列创业圈当前的趋势,以及未来几年的发展方向。

在这篇报告中,我们将专注于高科技行业,包括科技、互联网、移动、软件和硬件,而不包括生命科学。此外,我们也将关注与以色列相关,但在海外运营的公司,例如创立于以色列,随后搬迁至美国的公司,或是创始人出于各种原因在美国注册的公司。不过,大部分这些公司都有着鲜明的以色列元素。

需要指出,我们的研究基于高科技行业公开披露的融资、投资退出和交易信息。此外,我们在统计中并未关注出售或所有权转移的公司。我们的目标是展示公开发布的数据,并对其进行分析。

以下是报告正文:

2015:泡沫蔓延至以色列

过去两年,我们看到,许多硅谷创业公司完成了巨额融资,而这样的趋势也逐渐蔓延至以色列。以色列已出现了多家估值超过10亿美元的“独角兽”公司,例如Waze、Taboola和Outbrain。而从投资数量、投资总额和每笔交易平均投资额等指标来看,2015年的数据进一步表明,硅谷的趋势正在影响以色列。

2015年上半年,以色列创业公司融资总额略低于16.4亿美元,较2014年上半年的9.9亿美元增长65%。投资数量也出现大幅增长,但增长率略低,为38%。2015年上半年,以色列创业公司融资224轮,高于去年同期的162轮。

每笔投资平均投资额今年上半年达到了732万美元,高于去年同期的611万美元。

融资详情

如果基于创业公司的发展阶段来分析投资的增长,我们可以看到更有趣的结果。2015年上半年,创业早期公司完成了170轮投资,较去年同期的134轮增长26%。这表明,更多资金流向了初创公司,而很多公司在起步阶段就获得了大笔资金的支持。

看看初创公司获得的投资总额,这一趋势更明显。2014年上半年,这一总额为2.3亿美元,而今年上半年已增长至2.98亿美元,增幅达到30%。

综合以上两点,可以发现初创公司不仅获得了更多投资,成功融资的数量也在增长。

如果你认为,初创公司获得的投资增幅最大,那么情况并非如此。今年上半年,以色列创业后期公司的融资数量同比增长76%。54家公司完成了总额13.4亿美元的融资,而去年同期为28家公司完成了7.6亿美元融资。尽管融资数量远低于初创公司,但创业后期公司的融资总额要远远领先。

今年上半年,以色列创业公司最大的一笔融资来自SimpliVity,这是一家由多伦·凯姆佩尔(Doron Kempel)创立的IT基础设施公司。该公司在D轮融资中获得了1.75亿美元投资,此轮融资前估值达到了10亿美元。2014年上半年,以色列创投界最大的一笔融资来自Kaltura,后者当时的融资“仅为”4700万美元。

关于平均投资额,初创公司的融资总额增长通常是由于融资数量增长。因此,初创公司获得的平均投资额增幅不大,从171万美元增长至175万美元。创业后期公司的平均融资额则从1500万美元大幅上升至1925万美元。

“A轮死”是否正在出现?

研究初创公司的融资分布可以发现进一步的信息。2015年上半年,144轮种子轮融资总额达到9900万美元,26轮A轮融资总额为1.99亿美元,37轮B轮融资总额为7.45亿美元。而去年同期的情况是:111轮种子轮融资总额为6500万美元,23轮A轮融资总额为1.63亿美元,13轮B轮融资总额为1.45亿美元。

换句话说,许多获得种子轮投资的创业者无法拿出有说服力的业绩,吸引投资人为他们的未来投资,这导致了种子轮融资和A轮融资数量之间的巨大差异。一般而言,突破A轮障碍的创业公司将可以获得投资人的进一步支持,吸引新的投资人,在后续的B轮融资中获得更多投资。

这种现象被称作“A轮死”,而硅谷公司的情况也是同样。在硅谷,创业公司可以获得更多的种子轮投资,然而如果希望再获得A轮融资,那么它们必须向投资者证明用户数、吸引力、热门程度,以及用户需求。以往,只有B轮融资才会对创业公司有这样的要求。

2015年上半年,总投资数量的增长驳斥了过去几年外界对以色列创业者根深蒂固的印象,即这些创业者不知道如何扩大公司规模,因此往往在创业初期就出售了自己的公司。

信息安全国度

意料之中地,2015年上半年以色列获投资最频繁的领域是信息安全技术。在信息安全领域,16轮融资总额为1.52亿美元。排名第二的是企业平台领域,12轮融资总额达到2.54亿美元。广告技术领域以11轮融资总额1.946亿美元排名第三。

由于整个行业的起步时间较晚,信息安全领域仍存在很大的机会。一方面,黑客仍在研究企业系统中的信息安全漏洞和缺陷,而另一方面,信息安全公司则试图尽早消除这些威胁。毫无疑问,不时发生的黑客攻击使得这些信息安全公司更有价值。

尽管信息安全技术吸引的投资数量最多,但企业平台创业公司获得的投资总额最高,达到前者的近两倍。这是由于,企业平台领域的公司更成熟,有着已经得到证明的产品,并需要更多资金去开拓新市场。

与2014年上半年相比,不同技术领域吸引投资的情况基本相同,但投资数量和投资总额都有所上升。去年上半年,信息安全创业公司在12轮融资中获得了8710万美元投资,广告技术创业公司在8轮融资中获得了5700万美元,而电商和企业软件创业公司均完成了6轮融资,融资总额分别为3540万美元和1.15亿美元。

投资退出依然活跃

尽管初创公司获得的投资明显增长,但许多以色列创业者仍然选择了投资退出。今年上半年,以色列科技行业的收购数量增长了65%,有33家创业公司完成了投资退出,多于去年同期的20家。

IPO(首次公开招股)

过去18个月,9家以色列高科技公司完成了IPO。其中2015年上半年有3家,2014年上半年有2家,2014年下半年有4家。

过去6个月中,最大的一起IPO来自能源公司SolarEdge。该公司在纳斯达克上市,以5亿美元的市值融资1.25亿美元。2014年上半年,最大的一起IPO为Varonis Systems,该公司以5.24亿美元的市值融资1.06亿美元。

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